MiCA: el plazo del 1 de julio de 2026 para los actores cripto (y lo que cambia para el KYC)

En resumen: MiCA es la ley europea que regula las criptomonedas. Los actores cripto deben obtener el nuevo agrément «CASP» antes de que termine el periodo transitorio, cuya duración depende de cada Estado miembro. En Francia, la fecha límite es el 1 de julio de 2026. Pasada esa fecha, sin agrément, la actividad debe detenerse. Y MiCA impone un verdadero control de identidad de los clientes.

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¿Qué es MiCA?

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MiCA (por Markets in Crypto-Assets) es el Reglamento (UE) 2023/1114. Es el primer marco completo del mundo para regular los criptoactivos a escala de un gran mercado.

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En concreto, crea un agrément único para los proveedores de servicios de criptoactivos (los CASP): plataformas de intercambio, custodia, ejecución de órdenes, asesoramiento. Una vez autorizado en un país, un actor puede operar en toda la Unión gracias a un sistema de pasaporte europeo.

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El calendario ya está muy avanzado:

• Junio de 2024: primeras reglas, para las stablecoins.
• Diciembre de 2024: entrada en aplicación del resto, incluido el agrément de las plataformas cripto.

Dicho de otro modo, MiCA no es «para mañana»: ya es plenamente aplicable.

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El verdadero tema del momento: el fin del periodo transitorio

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Hasta ahora, en muchos Estados miembros los actores cripto estaban registrados o autorizados bajo regímenes nacionales previos (en Francia, como PSAN, prestadores de servicios sobre activos digitales). MiCA prevé un periodo de transición para pasar del antiguo régimen nacional al nuevo agrément europeo CASP.

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Este periodo transitorio puede durar hasta 18 meses después de diciembre de 2024, es decir, como muy tarde hasta el 1 de julio de 2026. Su duración exacta depende de cada Estado miembro: algunos han optado por plazos más cortos, otros por la duración máxima. Francia ha elegido la duración máxima: el periodo termina el 1 de julio de 2026, como ha confirmado la AMF.

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Lo que esto significa, de forma muy concreta:

• Un actor que ha obtenido su agrément CASP continúa con normalidad.
• Un actor que no lo ha obtenido debe cesar su actividad en el país correspondiente y presentar un plan de cierre ordenado (restitución o transferencia de los activos).

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Es un verdadero «cliff edge»: llegada la fecha límite, o se está autorizado o se para. Y a principios de 2026, una parte importante de los actores cripto todavía no estaba en regla.

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Lo que MiCA impone en materia de KYC y antiblanqueo

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Aquí es donde el tema conecta con el núcleo de la lucha contra el fraude. Estar autorizado como CASP no es solo un trámite: obliga a saber quiénes son los clientes.

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• Identificación y verificación de identidad al inicio de la relación, en el marco de la lucha contra el blanqueo (LCB-FT).
• La «Travel Rule»: para cada transferencia de cripto, hay que rastrear la identidad del emisor y del destinatario.
• La detección de operaciones sospechosas y de abusos de mercado.

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En claro, un actor cripto debe ofrecer ahora el mismo nivel de exigencia que un banco sobre la identidad de sus clientes, y conectar esos controles sin romper la experiencia. El sector es además un blanco preferente de la usurpación de identidad y de las cuentas mula, lo que hace que la detección de fraude en el onboarding sea aún más crítica. Estas obligaciones se articulan con el paquete antiblanqueo europeo.

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Las sanciones

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El régimen es disuasorio. Según el tipo de incumplimiento, las multas pueden alcanzar varios millones de euros, o incluso un porcentaje de la facturación para las plataformas. Pero la verdadera sanción, a corto plazo, es más simple: sin agrément al final del periodo transitorio, ya no se puede operar (en Francia, el 1 de julio de 2026).

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Lo que esto significa para su onboarding cripto

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Para un actor cripto, el cumplimiento de MiCA se juega en gran parte al inicio de la relación: verificar la identidad, detectar el fraude, rastrear las transferencias, documentar cada decisión. El reto es hacerlo rápido y sin fricción, porque en el mundo cripto la experiencia de usuario es un factor clave.

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En conclusión

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MiCA ya no es un plazo lejano: es ahora. El fin del periodo transitorio marca la transición definitiva hacia el agrément CASP, en una fecha que depende de cada Estado miembro. En Francia, ese momento es el 1 de julio de 2026. Más allá de la fecha, el mensaje de fondo es claro: la cripto entra en el derecho común del conocimiento del cliente. Identificar, verificar, rastrear: los mismos reflejos que en las finanzas tradicionales.

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Fuentes: Reglamento (UE) 2023/1114 (MiCA), Diario Oficial de la Unión Europea; AMF, comunicaciones sobre el fin del régimen PSAN (2026). Cifras y plazos de transición a confirmar en la fecha de publicación.

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